俄乌战争导致与石油有关的商品，万物皆涨。
物价的上涨，压抑了市场的需求，房地产业下滑，涂料龙头利润下滑，涂料行业负增长，防水龙头业绩不及预期，GDP增速降至30年来最低水平……
国产原料涨不动了
进入下半年，市场需求的不足，终于影响到了原料的价格。
今年二季度，国内65%的大宗化工原料都在下跌，跌幅在5%以上的有50种，可谓一泻千里；双酚A等化工原料已经开始在震荡中逐渐下行，跌幅前3的产品分别为三氯甲烷(-49.16%)、异丁醛 (-44.23%)、甲酸(-43.19%)。
涨了十几个月，化工原料终于涨不动了。整个二季度，国内双酚A、丁二醇、硫酸铵、异辛醇 、丁酮、二氯甲 烷、甲酸、异丁醛、三氯甲烷等近百种化工原料的价格一泻千里，每吨原料下降几千到上万不等，达到了22%—49%的跌幅。与年初比，很多原料的下降幅度更大。
狸巢君注意到，整个化工产业链开始共同分担成本上涨的压力，涂料行业独自承压的情况终于开始有所缓解。
进口原料涨势不停
其中，环氧树脂的主要原料双酚A的价格有趣的紧。
国产双酚A价格，从今年4月初的每吨16550元到6月底12900元，再到现在的11825元，5个月时间，每吨下降了4725元。
就在国产双酚A已经涨不动了，开始一路狂跌的同时，日本原料企业的双酚A产品价格依然坚挺，涨势不停。
刚刚收购广东彤德新材料的迪爱生，自7月7日起，上调了环氧树脂及环氧树脂固化剂的价格，其中调涨的环氧树脂包括双酚A型、双酚F型、酚醛型和阻燃型等多个类型，具体涨幅如下：
三菱化学宣布，自7月1日起上调环氧树脂和环氧固化剂的价格。目标产品及涨幅如下：
双酚A/F型环氧树脂涨68日元/kg(约3366元/吨)以上；
其他特殊环氧树脂涨23-210日元/kg(1139-10395元/吨)以上；
环氧树脂固化剂为38-600日元/kg(约1881-29700)以上；
此外，日铁化学也宣布，自7月1日起上调双酚A（BPA）的价格，涨幅为45日元/kg(约2228元/吨）以上。
同是双酚A，却是两重天
国产双酚A已经开始一泻千里，国外双酚A型环氧树脂却依然涨势不停。同是双酚A，价格两重天。
国产双酚A定位偏低端，工艺落后，污染严重，品质不高，只能用于通用型环氧树脂的生产，覆盖低端涂料市场，可替代性强，议价能力低。而且国产双酚A产能较小，规模不大，没有规模效应，成本相对较高，利润偏低。
随着国家对环保的从严管理，高污染的国产双酚A，品质达不到聚碳酸酯级和食品级环氧树脂生产的要求，生存更加艰难。
那些生产八宝粥、可乐罐、凉茶罐用的双酚A环氧树脂厂家，因国产双酚A达不到食品级环氧树脂的生产要求，只能去花高价购买进口双酚A产品。
国产双酚A，只能用于生产通用型环氧树脂，成为生产普通工业、地坪等涂料的树脂，带来的附加值也不高。通用型环氧树脂是大路货，技术门槛低，竞争多以价格战为主，一旦市场需求不足产生滞销，多会选择降价促销。
进口双酚A定位高端，工艺先进，污染较轻，品质较高，可以用于聚碳酸酯级和食品级环氧树脂的生产，为客户带来的附加值更高，主要产能集中在美、欧、日，有规模效益，竞争力强，利润高。
增加过剩产能，不如攻克卡脖子技术
不仅双酚A，很多水性涂料、高性能涂料的主要原料，其关键技术都掌握在国外企业手里。他们控制着整个下游产业链的发展，获取了大部分产业链利润。中美贸易战后，芯片、半导体、新材料等高新技术的卡脖子问题尤为突出。十四五期间，我国正在集中技术力量攻克卡脖子技术。虽然在个别领域，已经取得了一定的成果，但整个化工行业的卡脖子技术还是太多。
一旦某种化工原料突破了卡脖子技术，实现国产化替代，由国外垄断的局面一旦打破，这种原料的价格就会大幅下降。
狸巢网周长风认为，2021年涂料产业链成本上涨的压力，基本都被涂料企业扛了下来，原料企业利润都实现了大幅增长，很多原料企业一年发了10几次涨价函大赚特赚，甚至净利翻倍带拐弯。一些几百亿的原料企业，上半年不断投资，把涨价带来的翻番利润，用在产能过剩的领域扩大投资规模上，还真不如在研发上积蓄力量，多攻克几项卡脖子技术，帮助中国涂料行业健康发展。
现在的化工原料，环保是前提，用高性能为客户带来更大价值和利润空间，才是原料企业价格硬挺，净利提升的关键。
国产原料在这方面，与国外优秀企业还有差距，有很长的一段路要走。
文章来源：狸巢网
责任编辑：雷达
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