2021年的下半场已经开启，涂料行业并购潮仍在继续。
7 月 7 日，全球领先涂料供应商艾仕得涂料系统公司宣布，已达成最终协议，将以4.28亿英镑(约合人民币38.19亿元)的价格从石墨资本管理有限公司(Graphite Capital Management LLP)和其他股东手中收购U-POL控股有限公司(“U-POL”)。
狸巢网注意到，这是艾仕得继今年3月，收购中国领先的高质量漆包线漆生产商安徽晟然后发起的第二笔收购。
据狸巢网了解， U-POL公司成立于1948年，总部位于英国，是一家汽车修补和售后市场保护应用的维修和修补产品的领先制造商。公司生产各种高品质的汽车涂装产品和配件，包括填料、涂料、气雾剂、粘合剂和涂料相关产品，以及其他汽车后市场保护涂料。U-POL 在 100 多个国家/地区销售其产品，并以其领先品牌而广为人知，包括 Raptor®、Dolphin® 和 Gold™ 等。艾仕得将通过公司得现有的销售和分销渠道扩大市场准入，同时利用 U-POL 的分销渠道将其修补漆组合的覆盖范围扩大到新客户，从而加速 U-POL 产品的增长。
“艾仕得是优质修补漆领域的全球领导者。U-POL在修补漆配件和保护涂层方面的专业知识与艾仕得的业务是高度互补的。收购U-POL能将我们的目标市场扩展到重要且不断增长的主流和经济型修补漆领域，以及消费者自己动手 (DIY) 售后市场，”艾仕得首席执行官罗伯特•布莱恩特( Robert Bryant ) 表示，“我们还看到了 U-POL 技术在我们其他业务领域的空白应用领域的机会，包括移动和工业涂料。”
据艾仕得介绍，U-POL在英国惠灵顿的全球机构及其制造工厂和研发实验室，为公司的商业、制造和技术机构带来了重要的能力，这也将增强艾仕得为全球客户服务的能力。
艾仕得全球修补漆高级副总裁Troy Weaver表示：“两家公司的创新文化、质量文化和强大的经营原则非常一致。我们期待为客户提供这些额外的能力，并欢迎 U-POL 的敬业团队成员加入艾仕得大家庭。”
据悉，U-POL 预计2021 财年的净销售额约为1.45 亿美元，调整后 EBITDA 约为3800 万美元。艾仕得预计将在合并后的全球业务中实现有意义的运营和商业协同效应。预计约1000 万美元的年度运营协同效应和效率将在交易完成后的 18 至 24 个月内完全实现。总代价约5.9亿美元反映了 2021 年全年调整后 EBITDA 倍数约为 12.5 倍，包括运行率运营协同效应和效率。此外，预计已确定的商业协同机会将随着时间的推移创造重大价值。艾仕得预计此次收购将立即增加调整后的 EBITDA 利润率，不包括与收购相关的交易相关成本。艾仕得计划以手头现金为交易提供资金。
该交易预计将于 2021 年下半年完成，但须根据适用的反垄断法和其他惯例成交要求获得批准。Rothschild & Co 将担任艾仕得的财务顾问，Morrison & Foerster LLP 担任艾仕得此次交易的法律顾问。
2020年，艾仕得实现营业收入约37.38亿美元，同比下降16.6%；归母净利润约1.22亿美元，同比下降104.77%，在世界十大涂料企业中排名第六位。营收和净利润的双双下滑，给艾仕得带来了不小的压力。
在此前的资本市场日上，艾仕得表示，随着公司进入一个注重增长的新阶段，公司希望释放其全部潜力，推动创新，以市场领导的基础，积极的颠覆和增长。其中就提到，将通过战略并购实现高于市场的有机增长和更多样化的投资组合。
当前，涂料行业处于变革转型和创新升级的关键时期。在原材料价格持续上涨、净利润减少，市场竞争愈加白热化的大背景下，未来涂企并购的速度肯定是“只快不慢”， 还将日益增多。并购作为企业迅速做大做强的手段之一，不仅能够使企业在发展过程中少走弯路，汲取精华，在长期市场发展中节约资金。还能扩大在各领域的市场份额，加速确立公司在行业的领先地位。
2021年，艾仕得预计公司将实现净销售额45亿美元。并预计到2024年，公司将实现4-5%有机净销售额增长(从2019年到2024年复合年增长率)；调整后的每股收益由2.90美元增至3.10美元；以及24亿美元的强劲的现金流；有机的投资用于战略并购和股份回购；~2.5倍净杠杆率。公司将专注于持续的绩效和资本回报率，以创造长期利益相关者的价值。
2021年，艾仕得能否在逆风翻盘，止滑跃进，我们充满期待！（狸巢网）
文章来源：狸巢网
责任编辑：余凯旋
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