2021年开年，关于迪古里拉的争夺大战愈演愈烈。
在2020年末，PPG最先提出以11亿欧元（约合人民币86亿元）收购迪古里拉，事件一出引发行业关注。2021年1月6日，这笔交易却出现转折，迪古里拉称收到来自海虹老人的竞争性报价提议因此提高了交易报价，PPG最终同意在原来的基础上加了1.4亿欧元（约合人民币11亿元），以约12.4亿欧元（约合人民币98.48亿元）同意收购。但在1月18日，另一位巨头阿克苏诺贝尔出现“横插一脚”，表示拟以14亿欧元（约合人民币110亿元）收购迪古里拉。这场争夺战，于昨日再次迎来新的拐点。
迪古里拉去年营收达5.82亿欧元
1月28日，Tikkurila（迪古里拉）发布消息称，由于正在进行的要约收购程序，公司公布了2020年财务业绩的初步信息，以便向所有股东公开提供信息。
公告显示，2020年迪古里拉营业收入增长3%，约为5.82亿欧元（去年同期为5.638亿欧元）；调整后的营业利润增长38%，达到约6400万欧元（去年同期为4640万欧元）。
“公司的战略行动计划在2020年取得了成果，采取的行动提高了所有职能部门的成本效率，从而提高了盈利能力。”Tikkurila的首席执行官Elisa Markula表示，“由于新冠疫情大流行，市场需求在2020年初出现波动，但2020年下半年公司收入表现强劲。”
撤回接受PPG 收购要约的建议，推荐阿克苏诺贝尔的收购要约
迪古里拉宣布，公司在1月28日收到了阿克苏诺贝尔的一份有约束力的提议，阿克苏诺贝尔拟以每股31.25欧元的要约价格收购迪古里拉的所有已发行和流通在外股票，总股本价值约为14亿欧元（约合人民币110亿元）。迪古里拉称，作出有约束力的要约须符合下列条件：
1、迪古里拉董事会撤回其向公司股东提出的接受PPG Industries Inc.(“PPG”)于2020年12月18日宣布的收购要约的建议，并推荐阿克苏诺贝尔的收购要约；
2、阿克苏诺贝尔从Oras Invest Oy（迪古里拉主要股东）获得了不可撤销的承诺，以接受阿克苏诺贝尔的收购要约(“潜在要约”)。
迪古里拉董事会表示，已寻求给予阿克苏诺贝尔同等的可能性以有约束力的价格收购公司的股份。根据阿克苏诺贝尔2021年1月18日发布的提议，公司为阿克苏诺贝尔提供了进行尽职调查的机会，并根据PPG遵守的程序与公司管理层进行了接触。
根据阿克苏诺贝尔在2021年1月28日宣布的潜在要约，如果完成了潜在要约，将受制于与PPG于2021年1月14日发布的要约收购文件中所包含的基本相似的惯例条件，其中包括达到90%的接受水平和获得所需的监管批准，并且不以融资为条件。为了获得合并许可并确保迪古里拉及其股东的交易确定性，阿克苏诺贝尔表示已与海虹老人就出售资产的关键条款达成一致，包括出售阿克苏诺贝尔在北欧和波罗的海地区的装饰涂料业务，待阿克苏诺贝尔完成Tikkurila的潜在报价后完成。
根据2020年12月18日迪古里拉和PPG签订的联合协议，以及2021年1月14日的要约收购文件中所述，董事会可撤回、修改或修订其推荐PPG的收购要约，董事会至少在5个工作日内，在遵守约定程序和PPG在共同协议的前提下进行谈判、修改要约的条款和条件。
迪古里拉董事会称，将从迪古里拉及其股东的角度考虑阿克苏诺贝尔的潜在报价和PPG的潜在回应，并听取公司财务和法律顾问的建议。迪古里拉将在适当情况下通过证券交易所发布消息通知股东有关进一步发展的情况。
阿克苏诺贝尔“势在必得”
同日，阿克苏诺贝尔宣布，公司于1月28日已就收购迪古里拉提出了一项不具约束力的全面提案，并邀请Tikkurila董事会进行谈判，以期就建议的自愿公开现金收购要约达成协议。该提案涉及以每股31.25欧元的要约价格收购迪古里拉的所有已发行和流通在外股票的要约收购，总股本价值约为14亿欧元（约合人民币110亿元）。
阿克苏诺贝尔表示，此次收购如果达成，将通过集体采购能力、扩大生产以及合并销售和分销渠道将产生明显的协同效应。为客户提供更具创新性和可持续性的解决方案，这一组合将为股东带来实质性的价值创造，同时也为公司及其员工的未来增长创造重大机遇。
拟定的交易符合阿克苏诺贝尔的资本配置优先顺序，预计将第一年EPS增加，中期创造价值。据悉，该提议不以融资为条件，将使用现有的现金和信贷额度进行融资，阿克苏诺贝尔保持1-2倍净债务/息税折旧摊销前利润的目标杠杆率。
关于启动和完成报价的关键条款，阿克苏诺贝尔称，如果这一进程进展迅速，可能会在2月份宣布收购要约，阿克苏诺贝尔预计收购期将在3月份尽快开始。这笔交易预计将在2021年完成。如果有潜在的投标报价，其产生取决于满足以下先决条件。
具有约束力的提案的条件是：(1)阿克苏诺贝尔和迪古里拉签订合并协议，根据该协议，迪古里拉董事会建议迪古里拉的股东接受阿克苏诺贝尔的要约收购；（2）从Oras Invest Oy获得接受阿克苏诺贝尔投标报价的不可撤销承诺。具有约束力的提案不以尽职调查或阿克苏诺贝尔监事会批准为条件，该监事会已批准向Tikkurila提交具有约束力的提案。
根据具有约束力的提案，如果宣布完成要约收购，将受到惯例条件的约束，例如达到90％的接受水平，获得所需的监管批准，法院或当局没有立法或决定阻止该交易，没有关于迪古里拉的重大不利变化，合并协议、迪古里拉董事会的建议以及从Oras Invest Oy获得的不可撤销承诺仍然有效。阿克苏诺贝尔有权自行决定放弃完成潜在要约的任何条件。
据狸巢网了解，迪古里拉目前签订的合并协议包括一些程序，如果迪古里拉董事会打算改变其建议，则要约人可以进行谈判。
据悉，截至2021年1月28日，阿克苏诺贝尔不持有迪古里拉的任何股份。
引发两大涂料巨头轮番竞价，不经令人感叹，迪古里拉真是一个“香饽饽”， 作为北欧最大的涂料企业，迪古里拉成立于1862年。公司总部位于芬兰Vantaa（万塔），在全球约有2700名员工。公司于2010年在赫尔辛基纳斯达克上市。作为芬兰大型的装饰涂料集团，迪古里拉在6个国家有生产工厂，并且产品远销40多个国家。据悉，迪古里拉超过80%的收入来自芬兰，瑞典，俄罗斯，波兰和波罗的海国家。数十年来，迪古里拉以其强大的品牌，专业的表面处理产品，高效的客户服务，为客户提供在市场上性能出色的产品体验。
究竟PPG还会不会提高报价，谁将最终拿下迪古里拉，我们将持续关注。(狸巢网)
文章来源：狸巢网
责任编辑：余凯旋
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