又一化工龙头裁员关厂，中国将成为这一涂料原料全球供应核心

从家具漆的细腻触感，到汽车座椅的舒适支撑，再到建筑涂料的耐候性能，TDI的身影无处不在。作为聚氨酯产业链中的核心原料，TDI（甲苯二异氰酸酯）以其优异的弹性和柔软性，常用于生产聚氨酯底漆、中涂漆和芳香族聚氨酯面漆，用于家具、木器、工程机械、钢结构防腐等涂装，在软泡、涂料、弹性体等多个领域发挥着不可替代的作用。而近日，阿根廷Petroquímica Río Tercero公司的一则消息再次搅动了TDI市场的神经。

这家公司是阿根廷乃至整个拉丁美洲唯一的TDI制造商，TDI曾是该公司的主要业务领域。10月10日，这家公司宣布，将于10月14日起正式停止其位于科尔多瓦的TDI工厂运营，并计划解雇125名员工。该工厂的TDI产能为2.8万吨/年。

该公司表示，关闭工厂的根本原因主要是两点：一方面，全球TDI产业正面临主要产能转移（尤其是在亚洲大型工厂的出现），该公司规模有限，难以与全球大型公司相抗衡；另一方面，随着TDI产量增加而导致的供需过剩引发了该产品价格急剧下跌，使得生产利润低迷。

未来，该公司决定停止生产TDI而转为进口商，以确保公司的持续经营，因为该公司仍然需要TDI来生产PAC（水处理用聚合氯化铝）。月初，陶氏关闭了阿根廷聚醚多元醇装置，至此后阿根廷将没有公司生产任何异氰酸酯或聚醚多元醇。

近年来，TDI市场波动频繁，主要受供需关系、产能扩张及地缘政治等多重因素影响。

从市场角度来看，TDI产业供应集中度较高。2023年，全球TDI产能313万吨/年。全球TDI主要生产商有万华化学、科思创、巴斯夫等，前五大生产商产能合计占83%。

而近年来，装置扩产/关停变动频繁，特别是海外TDI装置纷纷关停。其中，巴斯夫已于2023年初关闭了其路德维希港基地的TDI及其前体装置；日本东曹于去年停止了其位于日本Nanyo的TDI生产。

但另一方面，万华化学和科思创头部企业还在加码布局。

2023年12月，科思创宣布将为德国多尔马根的30万吨/年TDI工厂追加投资千万欧元进行现代化改造。该工厂采用气相光气法，此次改造涉及改用蒸汽发电，实现减排80%，预计2025年完工。

万华化学2024年以来，接连公告宣布对TDI扩能。其中包括一期技改扩能36万吨/年、二期扩建36万吨/年，均延续原光气法技术。如果本次两个扩建项目完成，万华化学TDI总产能将达到142万吨/年。

而据不完全统计，未来几年全球TDI拟在建项目全部在中国，预计到2028年，我国TDI产能将占全球产能近6成，成为全球TDI主要供应地。

此外，中外涂料网还注意到，8月18日，陕西煤业化工技术开发中心有限责任公司宣布，其自主开发的世界首套非光气法TDI绿色合成工艺技术中试装置顺利通过陕西石化工业联合会组织的考核标定。这一项目历时10年攻关，2023年10月投料试车成功。专家组考核信息显示，“该成果填补了国内外非光气法TDI生产技术的空白，未来有望在全球范围内引领TDI生产技术的绿色革命，建议加大该技术工业化推广应用力度”。

随着产能的集中和转移，尤其是向中国的转移，以及国内TDI生产技术的提升革新，全球TDI市场的竞争愈发激烈。而阿根廷工厂的关停，正是这一趋势的缩影。面对全球TDI产能向亚洲，特别是中国转移的大潮，以及自身规模有限、难以抗衡国际巨头的现实，Petroquímica Río Tercero公司不得不做出艰难抉择，选择退出TDI生产领域，转而成为进口商。这一决定，预示着全球TDI供应格局的深刻变化。

随着阿根廷等国外TDI装置的关闭，中国在全球TDI市场中的地位愈发凸显。作为全球最大的TDI生产国和出口国，中国不仅拥有庞大的产能基础，还在不断通过技术创新和产能扩张巩固其市场地位。预计未来几年，中国将继续引领全球TDI产业的发展，成为TDI供应的新核心。

当然，在成为全球供应中心的同时，中国TDI行业也面临着诸多挑战。

在国内市场方面，尽管TDI的下游应用领域广泛，包括软体家具、涂料、弹性体等，但受地缘政治冲突、下游终端消费减少及突发事件等多重因素影响，国内TDI需求表现低迷。尤其是今年以来，原料成本居高不下而TDI价格快速下跌，导致行业平均净利润大幅下跌。

TDI出口方面，2023年，我国TDI出口达33.3万吨，同比小幅下降0.5%。亚洲是全球TDI出口的最主要区域，其中我国贸易量占比高达83%。尽管如此，预计未来五年，我国TDI出口量将保持稳健增长，年均增长率有望达到6.2%。在高度垄断的市场格局下，行业平均毛利率较低，未来需求变化及替代风险仍需关注。

因此，中国TDI企业需要在技术创新、成本控制和市场拓展等方面持续发力，以应对未来的挑战。