寻求并购,扩大投资组合,建立一个有竞争力的全球顶尖企业,亚洲第一大涂料企业立邦对标全球三大涂料巨头(指宣伟、PPG和阿克苏诺贝尔),近年来在中国市场和全球市场频频出手。
据狸巢家居统计,2019年至今,不到五年时间立邦已经14次出手,涉及木器漆、汽车涂料、建筑涂料及隔热材料、密封剂和粘合剂等涂料周边业务。
2019年5月28日,广东立邦长润发科技材料有限公司正式收购佳德宝曼新科技材料有限公司82%的股份。并称收购后,佳德宝曼将保留所有原班管理团队和经营模式。佳德宝曼总部位于山东淄博市,是提供水性家具涂装解决方案的专家,拥有很强的科研实力,掌握着核心水性技术和系统化涂装方案。
2019年7月11日,立邦涂料发布公告称,公司已于7月10日完成了对土耳其涂料生产商Betek Boya公司及旗下9个子公司组成的集团公司(以下简称“Betek集团”)收购。收购交易额约为14.07亿土耳其里拉(参考汇率:1土耳其里拉=20日元),约合2.584亿美元折约人民币18亿元。
2019年8月21日,立邦发布公告称,其已经完成了对澳洲多乐士 DuluxGroup Limited的收购事宜,以每股9.80澳元估值,收购总价为37.56亿澳元。据立邦之前的说法,在高增长地区(亚洲、中国)与稳定增长地区(日本+美欧+大洋洲)建立更加平衡的区域投资组合。
2020年8月21日,日本涂料控股株式会社公告称,其与吴德南集团(Wuthelam Holdings Limited)之间达成新的股权“交换”协议的信息。称将实施第三方定向增发,由新加坡涂料巨头吴德南集团全额认购,吴德南增资后有表决权的持股比例将从目前的约39.6%上升至约58.7%,完成交易后日涂将成为该集团的子公司。至此,立邦涂料持有亚洲合资事业的股权将由51%提升至100%。这也是历史上第一次出现亚洲企业收购日本大型原材料企业。
2021年3月,立邦拿下Vital Technical,该公司是一家在马来西亚拥有领先市场份额的著名密封剂和粘合剂制造商,符合立邦扩展涂料相关业务的战略。
2021年10月20日,立邦涂料宣布其将通过DGL国际(英国)有限公司以11.52亿欧元(约合13.40亿美元)交易价格收购欧洲第四大建筑涂料生产商Cromology Holding及其子公司等全部股份。此项交易将于2022年上半年完成。
2022年1月21日,立邦宣布,其合并子公司DuluxGroup(澳洲多乐士)已完成对欧洲第四大建筑涂料制造商CromologyHolding SAS(以下简称“Cromology”)的收购。Cromology总部位于法国,是温德尔集团(Wendel Group)旗下控股子公司,在欧洲主要从事装饰涂料和其他涂料相关产品的制造和销售,旗下拥有9个生产基地,业务遍及8个国家,拥有3200名员工。此次收购价格为11.28亿欧元。作为DGL的一部分,Cromology将被授权自主发展,同时受益于立邦涂料集团的全球规模、技术、能力和广泛的资本资源。Cromology将成为DGL的装饰涂料和涂料以及 ETIC 的西欧中心,以及DGL进一步扩展到邻近市场的平台。
2022年6月1日,立邦宣布其合并子公司澳洲多乐士(DuluxGroup)在5月31日已完成对DP JUB delniška družba pooblaščenka dd的股份收购,收购价格为1.997亿欧元(约合人民币14亿人民币)。JUB主要在中欧和东欧制造和销售装饰涂料、外保温复合系统 (ETICS) 和其他涂料相关产品。
2022年6月2日,立邦发布公告称,公司合并子公司立邦汽车涂料股份有限公司(NPAC)和东洋控股有限公司(Tong Yang Holding)去年11月2日签署股权转让协议,决定增持5家中国汽车涂料业务公司的股份,使其成为NPAC的全资子公司。全资子公司化已于2022年5月31日办理完毕。五家目标公司的总收购价为67亿日元(约合人民币3.44亿元)。根据公告显示,五家公司分别为Nanjing NBC、Guangzhou NBC、Changchun NBC、Tianjin NBC、Wuhan NBC,立邦汽车涂料股份有限公司此前持有这五家公司60%的股份,随着股权转让完成后目前已持有这五家公司100%的股份。立邦涂料表示,决定增持在中国从事生产和销售汽车塑料零部件涂料的五家目标公司的股份,将巩固和整合中国的汽车涂料业务,以提高我们的市场份额。
2023年2月6日,立邦发布公告称,本公司子公司澳洲DuluxGroup在英国设立的特定子公司DGL国际英国有限公司收购了NPT及其子公司51%的股份。NPT是一家位于意大利的密封剂和粘合剂制造商和分销商。该公司表示,此次收购将使NPT进一步扩大其在欧洲市场的增长,同时也为立邦涂料集团带来更广泛的增长机会。
2023年7月6日,立邦宣布已通过特定子公司DuluxGroup Limited在英国设立的特定子公司DGL完成对欧洲涂料周边产品制造商NPT srl51%的股份收购。该公司主要从事密封剂和粘合剂等的制造和销售。除在意大利销售外,还出口到60多个国家,拥有密封剂和粘合剂的卓越技术和强大品牌,以及投资充足的欧洲制造基地和广泛的分销网络。该公司截至2021年12月的财年销售额约5300万欧元(约合人民币4.2亿元)。
2023年8月29日,立邦通过了收购印度两家涂料企业股权的决议。拟收购的这两家涂料企业分别为Nippon Paint (India) Private Limited(以下简称NPI)和Berger Nippon Paint Automotive Coatings Private Limited(以下简称BNPA)。其中,前者将由立邦控股出资121.8亿日元(约合人民币6.06亿元)收购99.99%的股权,后者则由立邦控股汽车涂料子公司(简称NPAC)以22.9亿日元(约合人民币1.14亿元)的价格收购51%的股权。两者在2022年的合计销售额约相当于人民币20亿元。这两笔收购还需要得到印度当局的批准,预计在明年上半年完成。
2023年11月13日,立邦涂料宣布公司的联合子公司Nippon Paint Holdings SG Pte.Alina Group (以下简称“NPHDSG公司”),已获得在哈萨克斯坦从事干混砂浆材料、涂料等制造、销售的Alina Group LLP(以下简称“Alina公司”)75%的股份。
立邦涂料曾在今年4月的“中期经营计划进展说明会”会议上回应投资者,公司并购不受产业形态和地域的限制,对股东价值最大化有可能做出贡献,特别是对EPS的贡献,这从第一年开始就可以被预测,公司重视能够获得适当的风险回报,因此在并购时公司会非常重视企业价值评估。公司会对所有条件都进行细致调查,在此基础上进行判断,包括涂料及周边领域这一成长型市场中积累优秀的公司、人才、品牌等。
最近这5年,立邦通过一系列的投资和收购取得了长足的发展,其销售规模预计将在今年接近或突破百亿美元。
今年前三季度,全球第四大涂料巨头立邦实现了销售收入72.15亿美元,同比增长10.8%。归母净利润达到6.21亿美元,同比增长70.8%。在中国市场,立邦中国实现销售收入179.81亿元,同比增长7%,营业利润达到24.29亿元,同比增长高达99.7%。
根据立邦昨日公告中修正的业绩预测,按2023年11月15日汇率150.50日元折合1美元计算,立邦预计2023全年营收为14500亿日元,折合约96.35亿美元,同比增长10.8%。归母净利润预计为1150亿日元,折合约7.64亿美元,同比增长44.8%。
立邦拥有了与“全球涂料三巨头”相抗衡的势力,而且越来越缩小了与阿克苏诺贝尔的距离,或将成为第一家改变世界前三涂料格局的亚洲涂企。
文章来源:狸巢家居
责任编辑:雷达
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