作为后恒大时代的民营房企龙头，碧桂园能否暴雷牵动着无数企业家的神经。
碧桂园出现债务危机后，东方雨虹赶紧撇清关系，“与碧桂园合作产生的收入占公司收入比例一直较小”、“与碧桂园已无大额债权债务关系”。
国家已经开始积极优化房地产政策，房企的好日子来了，在恒大暴雷后坚持两年之久的碧桂园，却滑到了暴雷的边缘。
碧桂园似是在债务危机告诉我们，当前及未来几年，房地产行业的巨大机会并没有蕴藏在他们主打的三四线市场。
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作为国内最大的房企之一，碧桂园主打的是三四线市场，在房价不断上涨的前些年，确实享受到了房地产红利，因此碧桂园在三四线城市囤地颇多，占用了大量资金。
房地产是高负债高杠杆高周转模式，如果回款金额和回款速度，赶不上还债速度，就暴雷了。碧桂园面对的是商品房过剩，房住不炒，疫情洗礼，需求萎缩，三四线城市的房价不涨反降，使得主打三四线市场的碧桂园遭遇成立以来的最大困难。一边是新楼销售困难、回款不及预期，一边是105万套房屋，是收完钱的，账上的1400亿必须保交楼，不能用来偿还债务，一边是大批债务集中到期，三者共同造成了碧桂园当前的债务危机。
中国房子过剩，人口出生率不断下降，对房子的刚需在大幅减少，未来的房产市场下滑已是必然。政府只能救一线的特大和超城市的房地产市场，而碧桂园主打三四线市场，无法在国家此次房地产调控中受益，因此碧桂园不仅今年的销售回款不太好，未来几年的销售回款也不会太好。
碧桂园暴雷似乎只是时间问题。
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而且碧桂园很有可能引发新一轮房地产暴雷，涂料企业是刚出狼群，又入虎穴。但面对碧桂园的债务危机，涂料企业并没有像两年前那么慌张，反而在积极寻找新市场。
公共设施、道路、桥梁、隧道等基础建设的机会一直都在，旧改、城市更新的机会还在，绿色建材进万家、县、乡市场的消费潜力依然巨大，当前，房地产市场的最大机会在新城中村改造，这也是建筑涂料的最大机会。
据专家预测，2023-2025年，国家在21个特大和超大城市每年用于城中村改造的投资或在万亿元。2024-2025年新城中村改造每年对建筑涂料的需求达到267亿元（内墙涂料约153亿元，外墙涂料约114亿元），防水材料达到205亿元（防水卷材约127亿元，防水涂料约78亿元）。
相较之前的棚户区改造，新城中村改造的三个新特点，对准备以增长应对第二波暴雷的涂料企业应该有用：
第一，新城中村改造，并不是拆除重建，给拆迁补偿款，而是加强修缮改造，以保留利用提升为主。因此对经济的刺激和拉动没有棚改那么大，反而还会减少一部分改善性住房需求，造成新房销售的进一步承压。新城中村改造必然会带动旧房翻新业务的爆发，翻新业务到了该发力的时候了。
第二，此次新城中村改造涉及的一线21座城市，将是旧房翻新业务爆发的主战场，涂料企业需要重点关注。
这21个超大特大城市都是一线城市，房屋销售面积占全国的五分之一，是国家在房地产黑铁时代重点要保的房地产市场。国家这波保护，并不包括三四线城市，这也是主打三四线城市房地产市场的碧桂园，新楼销售乏力的一个主要原因。
这21座被国家重点保护的幸运城市是，7个超大城市（上海、北京、深圳、重庆、广州、成都、天津）和14个特大城市（武汉、东莞、西安、杭州、佛山、南京、沈阳、青岛、济南、长沙、哈尔滨、郑州、昆明、大连）。这都是涂料企业刷新、翻新、焕新业务的主攻方向。
苏州、宁波这种不在统计中的经济强市，也在新城中村改造覆盖的范围之内。
第三，棚改主要依赖政策性金融工具，新城中村改造资金来源是政府资金与民间资本相结合。如果涂企作为民间资本，在资金层金上与当地政府联手打造某个城市的新城中村改造，那么吃下新城中村改造的蛋糕也就顺理成章了。（狸巢家居）
文章来源：狸巢家居
责任编辑：雷达
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