疫情放开，经济复苏，上市涂企开始筹钱，加速发展。
前不久，亚士创能定增6亿元，董事长李金钟霸气侧漏，拟全额认购，传递了极强的发展信心。
4月19日，科顺防水向不特定对象发行可转债21.98亿元，已被深圳证交所审议通过。
同是涂料企业，同是上市公司，同是募集资金，李金钟的全额认购霸气侧漏，科顺发行可转债的做法则更显稳健。
01
近年来科顺发展迅速，经营规模快速增长，一直在防水行业处于行业第二的位置。
在疫情三年的严峻考验下，科顺营业收入虽然增速下降，但依然保持着增长的态势。
2020-2022年，科顺的营业收入分别为62.38亿元、 77.71亿元、77.73亿元。但受疫情、房地产下行和原材料涨价等因素影响，科顺防水的净利润在下滑，尤其是2022年净利大幅下滑，达72.41%。2020-2022年，科顺净利润分别为8.90亿元、6.73亿元、1.86亿元。
净利润的连续下滑，使科顺手上的现金流捉襟见肘。2022年1-9月份，科顺经营活动产生的现金流量净额为-7.1 亿元。
防水新规施行，防水市场扩容，科顺的业务规模仍在迅速扩大，需要大量营运资金。再加上安徽滁州、福建三明、重庆长寿等项目建设和智能化改造，面临巨大资金缺口。资金不足已经成为制约科顺进一步发展的重要因素。
于是就有了科顺向不特定对象发行21.98亿元可转债的事情。
本次发行的可转债募集到的资金，期限 6 年，按目前市场最高利率水平计息。筹集资金将全部用于安徽滁州防水材料扩产项目、福建三明防水材料扩产项目、重庆长寿防水材料扩产项目、智能化升级改造项目以及补充流动资金。
具体资金分配如下： 安徽滁州防水材料扩产项目8.1亿元，福建三明防水材料扩产项目2.8亿元，重庆长寿防水材料扩产项目1.9亿元，智能化升级改造项目2.6亿元，补充流动资金6.58亿元。
02
发行21.98亿元可转债，至少可以使科顺提升三大竞争优势。
1、解决产能瓶颈，缩短运输半径。
防水新规施行，防水材料市场需求将逐年上升，防水市场扩容将给企业带来良好的发展机遇。
面对市场扩容，科顺的产能却已达到瓶颈。此次科顺在安徽滁州、福建三明、重庆长寿生产基地进行扩充产能，有利于提升产能，抓住市场扩容这波机遇加速发展。
防水材料属于体积较大但单位价值较低的产品，运输成本是企业成本中重要的组成部分。科顺在安徽、福建、重庆基地进行扩产，有利于缩短运输半径，降低运输成本。
2、打造绿色生产基地，提升智能化水平。
科顺响应低碳、高质量发展政策，本次募投项目会将高能
耗电力设备进行替换；通过引进智能设备改造生产线，提高产能，打造绿色生产基地，进一步有效降低单位产品成本和能耗。
科顺引进 SBS 自动上料系统、卷材自动加料设备等先进智能化生产设备和 MES 制造执行系统、配料管理系统及集成等信息系统软件，提高企业的智能化制造水平，提高生产效率。
3、满足流动资金需求，提高抗风险能力。
近年来，虽然面临百年未有之疫情、国际形势不稳定、原料市场起伏等不利形势，科顺依然发展迅速。2020-2022年，科顺营业收入分别为62.38亿元、 77.71亿元、77.73亿元。
在新规施行、市场扩容的背景下，科顺的经营仍将保持快速增长势头。通过本次发行21.98亿可转债，可补充流动资金，在一定程度上缓解因业务规模扩张产生的资金压力，进一步扩大业务规模，提高总体竞争力。（狸巢家居）
文章来源：狸巢家居
责任编辑：雷达
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